Блог им. MKrrr |🥄 Алюминиевый гигант в долларах💰 Русал

🐈‍⬛

🥄 Алюминиевый гигант в долларах💰 Русал

О выпуске

3х-летний долларовый выпуск с доходностью до 8,25% в год. Без оферты. Квартальные выплаты. Свежий кредитный рейтинг А+ (АКРА)

Как кредитные рейтинги влияют на риски дефолта?



( Читать дальше )

Блог им. MKrrr |Лучшая валютная инвестиция - облигации Русала. Взгляд Кот.Финанс

Разбираем компанию и риски. Рассказываем, почему стоит брать только на ИИС

Лучшая валютная инвестиция - облигации Русала. Взгляд Кот.Финанс

Мы специализируемся на разборе компаний и отбираем 💎 среди 🚮! Уже рассмотрели пивоварню АфанасийHendersonSunlightсеть кофеен KuzinaМвидеоСегежаКонтрол лизинг. Наши сборники здесь.

---

О выпуске

Новый выпуск в юанях предлагает купон 7,25-7,50% на 2,5 года без оферт.



( Читать дальше )

Блог им. MKrrr |Почему EN+ отличная инвестиционная идея? Разбираемся с калькулятором. РУСАЛ и ГМК бонусом?

Если посмотреть на схему владения, то получается «матрешка»: головная компания (EN+) владеет 57% акций РУСАЛа, у которого в свою очередь блокпакет (25%) в компании ГМК Норильский никель. Все компании публичные, то есть имеют рыночную оценку.

Берем капитализацию, прибавляем долг, считаем стоимость (EV). Что получаем?

Почему EN+ отличная инвестиционная идея? Разбираемся с калькулятором. РУСАЛ и ГМК бонусом?

Стоимость EN+ составляет 491 млрд. руб. Сюда входит мощь сибирских рек (энергетический сегмент) и доля в РУСАЛ, которую рынок оценивает … в 547 млрд. руб. Значит то, что уже стоит 547 можно купить за 491. Энергетика в подарок.

 

 

 

Аналогично считаем по РУСАЛу.

 

Стоимость компании 1 053 млрд. руб., а доля в ГМК НН стоит 791 млрд. А это значит, что вся алюминиевая промышленность России стоит 262 млрд. Это очень мало.

 

Выходит, что покупка EN+ это сразу две отличные сделки.

 

В сухом остатке, покупая EN+ получаем соразмерную по стоимости долю в ГМК НН (не забываем про косвенную долю участия), и бонусом всю алюминиевую промышленность России и энергетический сегмент, который ее питает))



( Читать дальше )

Блог им. MKrrr |Как выбирать компании для инвестиций? На примере РУСАЛ

Пошагово от выбора отрасли и оценки денежного потока. До стресс-тестов и расчета стоимости.

Как выбирать компании для инвестиций? На примере РУСАЛ

Как в первой статье про оценку компаний, сразу скажу, что не ставил перед собой цели написать инвестиционный flashnote с глубокой проработкой. Хотел показать, что даже поверхностный расчет позволяет принять аргументированное решение. Вдохновил на это — рассказ человека с VC, который покупал акции на основе интуиции. Мне с интуицией особо не везло, а вот с калькулятором получалось лучше.

Важно понимать, что будущего не знает никто. А если кто-то знает, то никогда не скажет об этом. Поэтому первое правило любой инвестиции – диверсификация. Мы не знаем, как изменится курс валют, цены на сырье, инфляция. Именно поэтому, в инвестиционном портфеле важно иметь и экспортеров, и компании внутреннего сектора.

При выборе идей, мы можем или отыгрывать уже реализовавшиеся возможности:



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн